Gli ETF e i Fondi a Gestione Attiva
Che Cosa Sono gli ETF?
ETF è l’acronimo di Exchange Traded Fund, ovvero Fondo quotato in Borsa.
In parole semplici, è un fondo di investimento che:​
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Replica un indice di mercato (es. S&P 500, Euro Stoxx 50, MSCI World, Nasdaq) o settoriale
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È negoziabile come un’azione (puoi comprarlo e venderlo in borsa durante l’orario di mercato)
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Ha costi di gestione molto bassi
Quando compri un ETF, non acquisti una singola azione, ma una fetta di un paniere (portafoglio) di titoli: può contenere centinaia di azioni o obbligazioni, tutte in un solo strumento.
Come Funziona un ETF?
Supponiamo che un ETF replichi il FTSE MIB, l’indice delle principali aziende italiane:
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Comprando 1 ETF FTSE MIB, replichi l’andamento di tutto l’indice
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Se ENI, Unicredit e Ferrari crescono, anche l’ETF salirà
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Se l’indice scende, l’ETF ne segue la discesa
Gli ETF non cercano di battere il mercato, ma di replicarlo il più fedelmente possibile.
Sono quindi strumenti passivi, non gestiti attivamente come i fondi tradizionali.
Le Caratteristiche Principali degli ETF​
Diversificazione
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Investi in tante aziende con un solo strumento, riducendo il rischio specifico.
Bassi costi di gestione
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Spese annuali molto inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente (0,05%–0,50% in media).
Trasparenza
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Gli ETF dichiarano esattamente cosa contengono.
Liquidità
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Si comprano e vendono in tempo reale come un’azione, tramite una normale piattaforma di trading.
Dividendi​
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A distribuzione: pagano dividendi periodicamente
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Ad accumulazione: reinvestono automaticamente i dividendi nel fondo
Vantaggi dell’investimento in ETF
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Offrono grande diversificazione anche con piccoli importi
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Costi bassi: possono generare rendimenti netti potenzialmente più alti
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Ampia Accessibilità: puoi iniziare ad investire in ETF anche con 50 o 100 euro
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Controllo e semplicità: compri e vendi rapidamente
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Strategia passiva: niente gestione complicata o continua
​Rischi Principali
Rischio di mercato
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Se l’indice scende, anche l’ETF perde valore in quanto non protegge dal ribasso.
ETF tematici o settoriali troppo concentrati
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Alcuni ETF tematici potrebbero sembrare diversificati ma in realtà contenere pochi titoli e molto volatili.
Cambio valuta
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Se un ETF è in USD ma il tuo conto è in EUR, subisci il rischio di cambio.
Che Cos'è un Fondo a Gestione Attiva?
Un fondo a gestione attiva (o fondo gestito attivamente) è un tipo di fondo comune di investimento in cui un team di gestori professionisti prende decisioni attive su quali titoli acquistare o vendere, con l’obiettivo di battere il mercato o un indice di riferimento (benchmark), come ad esempio l’S&P 500 o il MSCI World.
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Come funziona un fondo a gestione attiva:
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Il gestore del fondo analizza continuamente i mercati, le aziende, i dati macroeconomici e altri fattori.
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In base alle sue analisi e strategie, costruisce un portafoglio selezionato di azioni, obbligazioni o altri strumenti finanziari.
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Il fondo può modificare frequentemente la sua composizione, in risposta ai cambiamenti del mercato o alle nuove opportunità.
Perché Investire in Fondi Gestiti Attivamente?
Potenziale di rendimento superiore
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Un bravo gestore può identificare opportunità nascoste e ottenere performance migliori rispetto a un indice.
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Maggiore protezione nei momenti difficili
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A differenza degli ETF, che seguono il mercato anche in fase di ribasso, un fondo attivo può adottare strategie difensive per limitare le perdite (es. aumento della liquidità, riduzione dell’esposizione).
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Accesso a nicchie di mercato
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Alcuni settori o mercati meno efficienti (es. mercati emergenti, small cap) possono essere gestiti meglio attivamente rispetto a una replica passiva.
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Adattabilità
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Il gestore può reagire rapidamente a eventi macroeconomici, politici o aziendali, mentre un ETF resta “vincolato” al suo indice.
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Attenzione però:
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Non tutti i fondi attivi battono il mercato.
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È importante valutare le performance storiche, la strategia del gestore, e soprattutto le commissioni, che possono erodere i rendimenti nel tempo.
