Le Obbligazioni
Che Cosa Sono le Obbligazioni?
Le obbligazioni sono strumenti finanziari di debito.
In parole semplici: quando compri un’obbligazione, presti soldi a un soggetto (governo, azienda, ente pubblico), che si impegna a rimborsarti l’importo investito (capitale) a una data futura (scadenza), pagando nel frattempo interessi regolari (cedole).
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Sono considerate meno rischiose delle azioni, perché:
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Ti danno reddito prevedibile (cedole)
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Il rimborso del capitale è pressoché garantito (salvo fallimento dell’emittente)
Quali Sono i Diversi Tipi di Obbligazioni?
Le tipologie di obbligazioni più comuni sono:
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Titoli di Stato: Sono emesse dai governi. Hanno generalmente un rischio basso e rendimenti modesti.​
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Obbligazioni Societarie: Sono emesse da aziende. Hanno generalmente rendimenti più alti, ma sono più rischiose.
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Zero-Coupon Bond: Non pagano nessuna cedola. Vengono comprati a sconto e si incassa il capitale a scadenza.
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Obbligazioni Indicizzate: Pagano cedole legate all’inflazione o a un tasso variabile.
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Obbligazioni Convertibili: Possono essere trasformate ("convertite") in azioni della società.
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Obbligazioni Perpetue: Non hanno scadenza fissa. Pagano cedole indefinitamente.
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Le Caratteristiche Principali delle Obbligazioni​
Rendimento prevedibile
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Sai quanto ricevi e quando (cedole).
Scadenza definita
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Può variare da pochi mesi a decenni.
Prezzo di mercato variabile
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Le obbligazioni si comprano e vendono anche dopo la loro emissione e prima della scadenza, e il loro valore fluttua.
Rating di credito
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Ogni obbligazione ha un giudizio sulla solidità dell’emittente (es. AAA = massimo affidamento, CCC = rischio alto).
Liquidità
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Alcune sono molto scambiate (es. Titoli di Stato), altre meno.
Vantaggi dell’investimento in Obbligazioni
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Reddito fisso: utile per pianificare entrate regolari
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Rischio generalmente più basso rispetto alle azioni
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Diversificazione: riduci la volatilità (rischio) del portafoglio
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Protezione del capitale (soprattutto con obbligazioni governative)
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Utili in scenari di mercato instabile
​Rischi Principali
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Rischio tasso di interesse
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Se i tassi salgono, il prezzo delle obbligazioni scende (e viceversa) qualora vengano vendute prima della loro scadenza.
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Rischio di credito
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Se l’emittente è in difficoltà, può non pagare le cedole o il capitale.
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Rischio di liquidità
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Non tutte le obbligazioni sono facili da rivendere prima della scadenza.
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Rischio inflazione
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Se l’inflazione sale molto, il valore reale delle cedole cala.
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Rischio di cambio (se in valuta estera)
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Se investi in obbligazioni in USD, JPY o altro, sei esposto al cambio.
